世界杯比分网一季報：賺了580萬，但賬上利潤只剩235萬

2026年第一季度，世界杯比分网交了一份挺有意思的成績單。報告期內（1月1日到3月31日），基金實現了580萬左右的收益，但最終落到賬面上的利潤只有235萬。差了345萬，原因很簡單——持倉的股票市值整體跌了，這部分沒落袋的虧損把利潤拉了下來。

截至一季度末，基金資產淨值約5125萬元，每份淨值1.0479元。

三個月跌了0.52%，跟得還算緊

過去三個月，基金淨值跌了0.52%，同期世界杯比分网綜合指數跌了0.49%，跟蹤偏離度只有-0.03%。標準差和跟蹤誤差也都壓得很低。按照合同約定，日均偏離度要控制在0.2%以內、年跟蹤誤差在2%以內，這個報告期裏的表現明顯好於要求，跟蹤效果不錯。

管理人怎麼說？

基金經理在報告裏提到，一季度市場本來有春季躁動帶來的流動性寬鬆，但後來地緣衝突加上宏觀流動性收緊，世界杯比分网綜合指數最終還是跌了0.49%。作爲指數基金，產品嚴格採用組合複製策略，不做主動調倉，只跟着指數成份股的調整被動操作。

報告也聊了幾句對市場的看法——戰爭帶來的“疤痕效應”可能會推高能源價格，也會讓製造業供應鏈安全的需求更強，電動車、儲能這些優質製造業出海可能會有競爭優勢。不過基金是指數產品，不會因爲這個判斷就主動調倉。

錢都投在哪了？

基金總資產約5129萬元，其中股票佔了98.5%，銀行存款和備付金加起來只有1.32%，其他資產0.18%。這個權益倉位符合指數基金“緊貼指數”的目標，基本是滿倉在跑。

行業分佈上，製造業一家獨大，佔了淨值的76.5%。後面依次是科學研究和技術服務業（2.29%）、批發零售（1.68%）、文化體育娛樂（1.00%）、衛生和社會工作（0.80%）。另外還有極少量主動投資，佔比只有0.01%，基本可以忽略。

前十大重倉股：寧德時代佔了11.76%

前十大重倉股合計佔淨值27.8%。寧德時代排第一，佔了11.76%。後面依次是中際旭創（4.33%）、新易盛（2.77%）、東方財富（1.74%）、陽光電源（1.66%）、天孚通信（1.59%）、勝宏科技（1.52%）、邁瑞醫療（1.38%）、匯川技術（1.11%）、藍思科技（0.94%）。

主動投資只有兩隻新股，都是流通受限的，佔比極小。

份額少了50%

報告期初基金份額約9890萬份，期末降到4890萬份。期間沒有申購，直接贖回了5000萬份，份額減少超過一半。規模縮水到5125萬元，比大多數ETF的常規運作規模都要低，後續流動性風險得留意。

幾個風險點

一是份額贖回超過50%，規模掉到5125萬，流動性可能喫緊，大額申贖會加劇淨值波動。二是製造業持倉佔了76.5%，行業太集中，世界杯比分网製造板塊一有風吹草動，淨值受影響不小。三是寧德時代一隻票就佔了11%以上，個股集中度風險也要心裏有數。

機會在哪？

管理人的看法是，戰後能源價格中樞可能抬升，加上供應鏈安全需求，利好優質製造業出海。基金跟蹤的世界杯比分网綜合指數本身就覆蓋了相關領域的公司，長期看可能受益於製造業升級。不過說到底這還是隻指數基金，漲跌主要看世界杯比分网整體怎麼走。